商业养老保险大有可为|买球

山东财经大学区域经济研究院院长、导报特约评论员保监会主席项俊波近日回应，个人税收递延型商业养老保险估算在今年落地。国家涉及部委和上海市对个税递延型商业养老保险已做到了大量研究，业内预计该试点最有可能在上海冰山。这一政策落地，将有效地撬动作为我国养老保险第三支柱—商业养老保险这个极大的资金池。

个税递延型商业养老保险，通过将纳税义务由当期交顺延将来（发给保险金时），不仅减少了投保人当期税务开销，而且考虑到资金的时间价值，也减少了投保人的总体纳税开销，是一种希望投保人投保商业养老保险的税收优惠政策。一般来讲，养老保险体系有三大支柱，第一支柱是政府获取的养老保险，第二支柱是企业年金、职业年金，第三支柱是个人商业保险。

个人商业保险在欧美等发达国家整个养老资金池中占30%、40%。目前，我国的养老保险体制相当严重倚赖政府。随着人口老龄化时代的来临，以及养老金确保金额的提升，我国政府养老基金将面对着缺口。

目前，像提升退休年龄、延后发给养老金的方案已出台日程并基本定出了时间表。另外，在养老方面几乎倚赖政府获取的养老保险是不现实的。从西方发达国家的经验看，政府获取基础性养老保险，是最基本的养老确保。

老年人年老体衰，可能会必须更好的生活服务和医疗服务，这些都必须比较充裕的资金做到基础。要想要提升卸任生活质量，提高养老保险的档次，还要利用企业年金、职业年金以及个人的商业性养老保险，构建养老金来源的多元化。多一个承托，就多一个确保。从国际惯例看，给与税收优惠是增进第二、三支柱发展最有效地的手段。

美国知名的“401K 计划”，即美国《国内税收法》第401条K 项规定，对企业年金实施个税递延优惠。这一优惠自1981年实施，使得美国企业年金市场获得很快发展，也为美国的养老金市场获取了源源不断的长年资金来源。而个人商业性养老保险的大发展，也必须税收杠杆来撬动。

个税递延型养老保险的发售，将对我国财政税收以及国民储蓄的格局产生普遍影响。首先，如果有大量资金参予到该计划，因为税收递延的效应，可能会增加当期国家税收。在我国财政资金紧张的背景下，必需对这部分影响展开评估。

有利条件是，目前个税收益在我国税收中所占到的比重并不大；不利条件是，个税收益在我国税收中的重要性于是以更加大。因此，有可能要对个人参予该计划的资金数额展开一定的容许。

其次 ，有可能有大量资金要从银行的储蓄账户移往到保险公司的保险费收益，对银行是一个挑战。因为随着居民收入水平的提升，对收益的税收效应更加脆弱。对该项计划构成一个“大资金池”的预期很有可能沦为现实。

这种移往总体而言对储蓄结构是一个优化。不仅非常丰富了养老资金的来源，而且将短期储蓄转化成为长年保险资金，更加不利于实体经济用于。

再度，对保险公司而言，这是一个不可小觑的大蛋糕。蛋糕极大，但是竞争这块蛋糕的保险公司也不少。这就必须普遍糅合国外经验，构建和政府政策及居民商业性养老保险市场需求的有效地接入，在蛋糕到嘴边的时候，才能不失时机地咬它。

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